Vào một ngày năm 1928, Đổ Thần Trung Quốc Long Tứ ra tù và đi đến Thượng Hải với hai bàn tay trắng. Trên chuyến xe lửa đến Thượng Hải, ngồi cùng toa với Long Tứ toàn là những tay cờ bạc lừng danh trong làng bịp. Cũng trên chuyến xe đó, trong toa xe đó, những ân oán của luật hè phố mạnh được yếu thua bắt đầu manh nha. Long Tứ và đám người kia kết làm anh em, thề có phú cùng hưởng, có họa cùng mang, đến Thượng Hải đánh thiên hạ. Một rừng không thể hai cọp, một giang sơn không thể có hai lãnh chúa. Cây càng cao thì gió càng mạnh. Giữa huynh đệ với nhau, ai mất, ai được, ai hơn, ai thua?
Tiết gia vốn được coi là rường cột của Đại Đường, liên tiếp 2 đời Đông chinh Tây phạt, công cán hiển hách. Nhưng trên đời có câu" Nhất tướng công thành vạn cốt khô", Tiết Nhơn Quý và Tiết Đinh San qua hai lần nhận lãnh ấn soái mở cuộc chinh đông và chinh tây tuy đem lại bình yên cho xã tắc nhưng quy ra thì cũng tạo ra bao vạn oan hồn oán khí bám theo nhà họ Tiết. Đại Nguyên soái Tây Liêu Dương Phàm, sau khi bị vợ chồng Tiết Đinh San và Phàn Lê Huê giết chết oán khí không dứt đã đầu thai vào thành con trai của hai người. Phàn Lê Huê thấu hiểu thiên cơ biết được con trai ruột của mình Tiết Cương chính là do Dương Phàm đầu thai hòng mong tru diệt nhà họ Tiết. Lê Huê vì muốn trừ diệt tâm ma cho con cắt đi mối nguy cho nhà họ Tiết nào ngờ ý trời đã định khó thể khiên cưỡng cuối cùng bị con trai mình vô tình hại chết. Tiết Cương trong hội hoa đăng, lỡ tay đánh chết con riêng của Thái Hậu Võ Tắc Thiên khiến cho họ Tiết bị tru di tam tộc, còn bản thân phải bôn đào. Nhờ sự giúp đỡ của Quán Chủ Vĩnh Thái, dần dần Tiết Cương đã trừ được tâm ma của mình, đứng lên chiêu binh chống lại Võ Tắc Thiên (lúc này đã lên ngôi hoàng đế) hòng báo thù nhà và chấn hưng Đại Đường...
Thường Quảng Nguyên là người trong võ lâm Trung Nguyên đi lấy sách kinh Gia Lan Kinh Chú nhưng thất bại, quen với con gái một quốc sư tên Sa Phi Lợi. Hai người yêu nhau, Lợi lấy được kinh sách cho Nguyên, theo Nguyên trốn đi Trung Nguyên, kết thành vợ chồng. Nguyên hăng say võ công của Kinh Chú, Lợi vì yêu sinh hận, rời khỏi Nguyên trong lúc có thai. 18 năm sau, Nguyên đã tập võ thành công, nhận đệ tử Trương Đình Khiêm. Lợi còn nhớ thù, bày kế thi đua với Nguyên. Nguyên không ngờ là kế hứa rằng nếu có thể làm cho Khiêm thất hứa sẻ tự phế bỏ võ công. Thiếu bảo chủ của Hàng Long Bảo - Đồ Sâm - thật ra là con trai của Lợi và Nguyên, chuyên môn làm ác, đã hãm hiếp con gái của Hồng Diệp bảo chủ Liễu Dĩnh Cơ...
Cuối đời nhà Minh, gia đình họ Phương nổi tiếng nhất về chế tạo vũ khí. Con cả của gia đình này là Phương Tuấn Nhân biết tin công chúa Đoàn Liễu Nhi (Trương Mạn Ngọc) sắp sửa tới trung nguyên mua binh khí nên sai con riêng của ông là Phương Hạo Thiên (Trương Quốc Vinh) tới giao tiếp. Trong một cuộc tai nạn Hạo Thiên đã cứu mạng Liễu Nhi, nên hai người bắt đầu thương nhau. Họ Phương chiếm đoạt một tiểu trang, vì muốn trả thù họ đã bắt cóc em của Hạo Thiên, được Hạo Thiên xả thân tương cứu. Liễu Nhi bị mất một số vàng và Hại thiên bị chú ba là Tống Trí (Lưu Giang) đổ tội, Hạo Thiên bị Tống Trí ép hại nên Tống Trí đã lặp âm mưu với người thân gia đình mình là nhà họ Khưu để ép hại Hạo Thiên...
Hoàng Dung và Quách Tĩnh trở lại Đào hoa đảo phát hiện xác Giang Nam Ngũ Quái trên đảo. Tĩnh cho rằng Hoàng Dược Sư chính là người giết ân sư của mình, định ra lời hẹn quyết đấu tại Yên Vũ lầu. Khi thời gian cận kề, hai bên giao chiến quyết liệt, Hoàng Dung và Kha Trấn Ác bất ngờ biết được chân tướng hung thủ giết hại Ngũ quái. Lúc này, đại hội võ lâm Hoa Sơn Luận Kiếm lại đến, cao thủ từ khắp nơi đều tề tựu tại đỉnh Hoa Sơn, thề quyết phải tìm ra ai mới là võ lâm chí tôn.
Hư Trúc là một nhà sư của phái Thiếu Lâm, được mô tả có một bản chất tốt bụng và ngoan ngoãn. Anh tin tưởng mạnh mẽ vào luật ứng xử của Phật giáo và từ chối phá vỡ nó ngay cả khi phải đối mặt với các tình huống đe dọa tính mạng. Anh đi du hành theo sư thúc của mình bắt đầu của cuộc phiêu lưu. Do trùng hợp và may mắn, Hư Trúc vô tình hóa giải một thế cờ vây và trở thành người kế thừa của phái Tiêu Dao và được truyền lại võ công của Vô Nhai Tử. Sau đó, anh gặp được Thiên Sơn Đồng Lão, một người quen khác của Vô Nhai Tử và học được võ thuật của bà. Anh do đó vô tình trở thành người đứng đầu của một giáo phái không chính thống trong giang hồ.
Dịch phu nhân (Nam Hồng) bị ép gả vào Dịch Vương Phủ và thường bị hành hạ. Hiệp đạo Dương Hận (Lưu Đan) vào phủ hành thích bị thương may được Dịch phu nhân cứu vớt, hai người nảy sinh tình cảm. Khi Dịch vương Gia xuất chinh trở về và biết được bà đã sinh ra một sông bảo, ông tức giận và nhốt bà vào ngục. Hai mươi năm sau khi sông bảo này lớn lên. Dương Tranh (Huỳnh Thụ Đường) trở thành một danh bộ võ công cao cường. Dịch Thanh Lan (Tạ Hiền) thừa kế vương vị, vì muốn che dấu xuất thân và bị thiên long bang lợi dụng khiến hai anh em sinh đôi trở thành kẻ thù ...